Gli NPL, o crediti deteriorati, rappresentano crediti inesigibili che le banche o altre istituzioni finanziarie detengono nel loro portafoglio. Nel contesto immobiliare, gli NPL immobiliari sono costituiti da prestiti inadempienti garantiti da proprietà immobiliari. Si tratta, prevalentemente, di crediti di cui le banche hanno incertezza rispetto alla possibilità di riscossione in termini temporali che economici. La maggior parte di questi crediti sono costituiti da mutui immobiliari: quando un mutuatario non riesce a rimborsare il prestito ipotecario, l’istituto finanziario assume la proprietà dell’immobile e il prestito diventa un NPL immobiliare, di cui le banche hanno interesse a svincolarsi per mantenere attivo il proprio bilancio.

Se da un lato le banche hanno fretta di liberarsi dalla presenza di crediti deteriorati, allo stesso tempo questi possono risultare estremamente interessanti agli occhi dei potenziali investitori per cinque principali motivi:

1. Prezzi più bassi rispetto al mercato: una delle caratteristiche degli NPL immobiliari è il loro prezzo. Essendo il risultato di crediti inadempienti, questi asset spesso vengono acquistati a prezzi notevolmente scontati rispetto al loro valore di mercato reale. Gli investitori hanno quindi l’opportunità di ottenere proprietà a costi inferiori, aprendo la strada a profitti potenzialmente elevati.
2. Diversificazione del portafoglio: gli NPL immobiliari offrono agli investitori la possibilità di diversificare il loro portafoglio. Grazie a questa opzione, è possibile esporsi a differenti tipologie di proprietà in varie località geografiche, riducendo così il rischio associato a un singolo mercato o settore immobiliare.
3. Potenziale di apprezzamento e redditività: una volta acquisiti, gli NPL immobiliari possono essere oggetto di attenzioni mirate. Ristrutturazioni, miglioramenti o un efficace processo di gestione possono aumentare il valore dell’immobile nel tempo, offrendo agli investitori un potenziale significativo di apprezzamento e di redditività a lungo termine.
4. Evoluzione e cambiamenti nel mercato finanziario: l’aumento della disponibilità di NPL immobiliari è anche il riflesso di cambiamenti nel settore finanziario. Le istituzioni finanziarie stanno sempre più cercando di disfarsi dei loro portafogli di crediti inadempienti, aprendo così la strada a una crescente disponibilità di opportunità per gli investitori attenti.
5. Flessibilità: gli investitori possono scegliere diversi approcci per capitalizzare sugli NPL immobiliari, come l’acquisto diretto degli NPL o la partecipazione a fondi gestiti professionalmente che si concentrano su questo settore specifico.

Investire in modo sicuro negli NPL immobiliari

Per far sì che un investimento nei crediti deteriorati immobiliari sia sicuro, ogni potenziale investitore dovrebbe approcciarsi agli NPL in modo analitico e informato per far sì che il rendimento atteso dall’investimento sia realistico e proporzionato.

Ecco alcuni passaggi cruciali che un investitore dovrebbe seguire per investire in modo sicuro negli NPL immobiliari:

1. Ricerca preliminare: il primo passo cruciale è una ricerca approfondita. Gli investitori dovrebbero comprendere il funzionamento degli NPL, valutare le condizioni del mercato immobiliare e identificare le opportunità che meglio si adattano ai propri obiettivi finanziari.
2. Formazione e consulenza: investire negli NPL richiede una buona comprensione del settore immobiliare e finanziario. Formarsi sulle dinamiche del mercato, sulle leggi locali e sulle tendenze economiche è essenziale. Inoltre, consultare esperti del settore, come Ichnos Management, o consulenti finanziari specializzati in investimenti immobiliari può rivelarsi la mossa vincente per scegliere il giusto asset di investimento.
3. Valutazione del Rischio: ogni investimento comporta un certo grado di rischio. Gli investitori dovrebbero valutare attentamente il rischio associato agli NPL immobiliari, considerando fattori come la localizzazione dell’immobile, la situazione economica locale e la qualità dell’asset sottostante.
4. Partecipazione alle aste immobiliari: gran parte degli crediti deteriorati immobiliari è disponibile tramite aste organizzate dalle istituzioni finanziarie. Partecipare a queste aste richiede una comprensione delle regole e delle procedure. È essenziale stabilire un budget, fare offerte oculate e evitare di lasciarsi trascinare in competizioni eccessive che potrebbero compromettere la redditività dell’investimento.
5. Due diligence: condurre una due diligence dettagliata è fondamentale. Questo processo dovrebbe includere la verifica dello stato legale dell’immobile, la valutazione delle potenziali spese di ristrutturazione o manutenzione, e la conferma della titolarità del debito. La chiarezza su questi aspetti riduce significativamente il rischio di sorprese indesiderate nel corso dell’investimento.
6. Strategia di gestione: una volta acquisito un NPL immobiliare, è essenziale avere una strategia di gestione ben definita. Questa potrebbe includere la ristrutturazione dell’immobile, la locazione o la vendita. Gli investitori dovrebbero essere pronti ad adattare la loro strategia in base all’evoluzione del mercato e alle condizioni specifiche dell’asset.
7. Monitoraggio costante: il mercato immobiliare è dinamico, e gli investitori dovrebbero monitorare costantemente le condizioni del mercato, le tendenze economiche e l’andamento del loro portafoglio di NPL immobiliari. Questo permette di apportare eventuali aggiustamenti alla strategia di investimento e di massimizzare il rendimento nel lungo termine.

Conclusione

Gli NPL immobiliari rappresentano una frontiera affascinante e promettente nel mondo degli investimenti finanziari. “Per i prossimi 10 anni, a causa dell’aumento dei costi, della recessione, dei tassi bancari e del sovraindebitamento sarà previsto e praticamente certo un numero molto rilevante di immobili all’asta.” Per coloro che sono pronti a esplorare nuovi orizzonti, gli NPL immobiliari potrebbero rappresentare un elemento prezioso all’interno di un portafoglio ben bilanciato. L’importante è sempre scegliere i partner affidabili ed esperti per accompagnare il processo di acquisto e gestione degli NPL.